去年證券投資信托成立規(guī)模翻番 發(fā)力信息系統(tǒng)建設(shè)
來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 時(shí)間：2018-01-05
去年股市的慢牛 行情吸引了不少資金通過(guò)信托進(jìn)入證券市場(chǎng)。
記者根據(jù)用益信托在線數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12 月 31 日，2017年全年信托公司共成立證券投資信托 1598個(gè)，成立規(guī)模達(dá)到 1759.6 億元；而 2016 年全年共成立證券投資信托 843個(gè)，成立規(guī)模僅有 821.9 億元。2017 年，證券投資信托在成立數(shù)量和成立規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了翻番。
而從產(chǎn)品投向上來(lái)看，資金對(duì)股票市場(chǎng)的青睞程度要明顯高于債券市場(chǎng)。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至 2017 年三季度末，資金信托投向證券領(lǐng)域的規(guī)模為2.96萬(wàn)億元，同比 增長(zhǎng) 4.23%。其中，三季度投資于股票的信托資金為8858億元，同比增長(zhǎng)85.63%。為深度挖掘證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員和晉予表示，一些信托公司組建了組合投資團(tuán)隊(duì)，主動(dòng)開發(fā) FOF、MOM 等產(chǎn)品，證券投資能力不斷提高。與此同時(shí)，部分證券業(yè)務(wù)領(lǐng)先的信托公司還發(fā)布了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的證券服務(wù)系統(tǒng)，大幅提高了證券業(yè)務(wù)的受托服務(wù)水平。
而三季度末，債券投資余額同比下降11.22%，占比從2016年年底的11.02%下降到8.75%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，債市受利率上行、打破剛兌、金融去杠桿等影響較大。而在債券投資領(lǐng)域，在過(guò)去一年中，市場(chǎng)表現(xiàn)為慢熊的特點(diǎn)，但是債券市場(chǎng)是個(gè)“短熊長(zhǎng)?！钡氖袌?chǎng)，推測(cè)在2018年繼續(xù)熊市的概率不是很大，在未來(lái)一年，債券的收益可能會(huì)有所提升，增速可能會(huì)有所放大。
對(duì)于未來(lái)證券投資信托的轉(zhuǎn)型方向，國(guó)投泰康信托研究員沈苗妙對(duì)記者表示，信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型方向可以有兩方面，一方面加強(qiáng)系統(tǒng)投入，進(jìn)一步完善證券受托服務(wù)。證券業(yè)務(wù)是信托公司重要的受托服務(wù)業(yè)務(wù)，高度依賴信息系統(tǒng)去實(shí)現(xiàn)。未來(lái)信托公司將持續(xù)開展證券業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)投入，對(duì)估值、對(duì)賬、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等事務(wù)管理工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化運(yùn)行，從而大幅提升運(yùn)營(yíng)管理的效率與質(zhì)量。另一方面向主動(dòng)管理投資轉(zhuǎn)型。在證券受托服務(wù)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，信托公司可以依托積累的私募投資機(jī)構(gòu)資源，組建組合投資團(tuán)隊(duì)，開展FOF、MOM業(yè)務(wù)。也有信托公司組建了股權(quán)投資、債券投資專業(yè)團(tuán)隊(duì)，自主開展股票投資、債券投資等主動(dòng)投資業(yè)務(wù)。
百瑞信托研究發(fā)展中心、博士后科研工作站于韞珩博士認(rèn)為，包括資產(chǎn)配置能力、產(chǎn)品研發(fā)能力在內(nèi)的資產(chǎn)管理能力是證券投資類產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極探索由信托公司自主管理的證券投資信托，采取包括量化投資在內(nèi)的投資策略，有效地提高管理人的自主管理能力是證券投資信托加速轉(zhuǎn)型的可選方式。
“一方面，隨著養(yǎng)老金入市的增加，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量增長(zhǎng)；另一方面，過(guò)去的一年，股票市場(chǎng)基本保持一個(gè)慢牛的行情，這一基本行情未來(lái)預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生較大的變化，同時(shí)，結(jié)構(gòu) 性分化的情形可能也還會(huì)持續(xù)。預(yù)計(jì)在未來(lái)一年，股票投資領(lǐng)域的信托資金仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。”上述人士表示。
記者根據(jù)用益信托在線數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12 月 31 日，2017年全年信托公司共成立證券投資信托 1598個(gè)，成立規(guī)模達(dá)到 1759.6 億元；而 2016 年全年共成立證券投資信托 843個(gè)，成立規(guī)模僅有 821.9 億元。2017 年，證券投資信托在成立數(shù)量和成立規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了翻番。
而從產(chǎn)品投向上來(lái)看，資金對(duì)股票市場(chǎng)的青睞程度要明顯高于債券市場(chǎng)。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至 2017 年三季度末，資金信托投向證券領(lǐng)域的規(guī)模為2.96萬(wàn)億元，同比 增長(zhǎng) 4.23%。其中，三季度投資于股票的信托資金為8858億元，同比增長(zhǎng)85.63%。為深度挖掘證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員和晉予表示，一些信托公司組建了組合投資團(tuán)隊(duì)，主動(dòng)開發(fā) FOF、MOM 等產(chǎn)品，證券投資能力不斷提高。與此同時(shí)，部分證券業(yè)務(wù)領(lǐng)先的信托公司還發(fā)布了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的證券服務(wù)系統(tǒng)，大幅提高了證券業(yè)務(wù)的受托服務(wù)水平。
而三季度末，債券投資余額同比下降11.22%，占比從2016年年底的11.02%下降到8.75%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，債市受利率上行、打破剛兌、金融去杠桿等影響較大。而在債券投資領(lǐng)域，在過(guò)去一年中，市場(chǎng)表現(xiàn)為慢熊的特點(diǎn)，但是債券市場(chǎng)是個(gè)“短熊長(zhǎng)?！钡氖袌?chǎng)，推測(cè)在2018年繼續(xù)熊市的概率不是很大，在未來(lái)一年，債券的收益可能會(huì)有所提升，增速可能會(huì)有所放大。
對(duì)于未來(lái)證券投資信托的轉(zhuǎn)型方向，國(guó)投泰康信托研究員沈苗妙對(duì)記者表示，信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型方向可以有兩方面，一方面加強(qiáng)系統(tǒng)投入，進(jìn)一步完善證券受托服務(wù)。證券業(yè)務(wù)是信托公司重要的受托服務(wù)業(yè)務(wù)，高度依賴信息系統(tǒng)去實(shí)現(xiàn)。未來(lái)信托公司將持續(xù)開展證券業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)投入，對(duì)估值、對(duì)賬、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等事務(wù)管理工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化運(yùn)行，從而大幅提升運(yùn)營(yíng)管理的效率與質(zhì)量。另一方面向主動(dòng)管理投資轉(zhuǎn)型。在證券受托服務(wù)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，信托公司可以依托積累的私募投資機(jī)構(gòu)資源，組建組合投資團(tuán)隊(duì)，開展FOF、MOM業(yè)務(wù)。也有信托公司組建了股權(quán)投資、債券投資專業(yè)團(tuán)隊(duì)，自主開展股票投資、債券投資等主動(dòng)投資業(yè)務(wù)。
百瑞信托研究發(fā)展中心、博士后科研工作站于韞珩博士認(rèn)為，包括資產(chǎn)配置能力、產(chǎn)品研發(fā)能力在內(nèi)的資產(chǎn)管理能力是證券投資類產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極探索由信托公司自主管理的證券投資信托，采取包括量化投資在內(nèi)的投資策略，有效地提高管理人的自主管理能力是證券投資信托加速轉(zhuǎn)型的可選方式。
“一方面，隨著養(yǎng)老金入市的增加，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量增長(zhǎng)；另一方面，過(guò)去的一年，股票市場(chǎng)基本保持一個(gè)慢牛的行情，這一基本行情未來(lái)預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生較大的變化，同時(shí)，結(jié)構(gòu) 性分化的情形可能也還會(huì)持續(xù)。預(yù)計(jì)在未來(lái)一年，股票投資領(lǐng)域的信托資金仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。”上述人士表示。